中粮作为国内粮食进出口龙头,对四大粮商肯定不陌生,陈董稍微想想就能知道,他们在很多国家都成功地构建了全产业链,现在中国市场正式放开,按道理来说他们肯定不会放弃这么好的机会。
只是他仍有疑虑,“这些都是逻辑分析,虽然事实真有可能按照你推测的发展,但是拿不出确凿的证据,这可不好给上面汇报啊。”
王延光早有准备,“要说直接的证据,那肯定不好找,咱们也没办法混到四大粮商的董事会里去旁听他们开会啊?也拿不到他们的内部保密备忘录、董事会决议;但间接证据的话,未必搜集不到。”
“ADM、邦吉、嘉吉都是美国上市公司,每年年报、季报、投资者电话会,都在讲全球油籽纵向一体化战略,他们反复强调:消费大国的压榨产能,是整个产业链利润的关键一环;优先收购现成工厂,比新建更经济。”
“去年的投资者会议也说过:中国入世后放开大豆关税,这里是亚太最重要市场,未来要补齐压榨加工环节。”
“路易达孚是家族非上市企业,没有公开年报,但行业研究报告可以佐证其全球产业链打法;这些证据足以证明构建全产业链是四大粮商全球既定战略,不是临时起意。”
“还可以看高盛、摩根士丹利等投行的产业报告,他们已经明确预判:中国大豆进口将爆发,国内临港压榨产能是极具价值资产,跨国粮商下一步目标就是切入国内压榨环节。”
“要论对四大粮商的了解,高盛、摩根士丹利可比我们熟悉多了,如果他们都这么说,那这就是大概率的事情。”
“还可以看他们在国内的布局,这次调研我发现四大粮商正在国内推广CBOT点价+升贴水的进口大豆合同,如果只是为了买大豆,没必要推广这种模式,只有计划长期做产业链,才会持续输出这套高风险贸易工具。”
“他们可以通过这种模式掌握国内油厂远期采购规模、信用证开证情况,了解国内油厂敞口信息,从而更好地制定进攻策略。
“还可以看四大粮商高管在各种产业会议上的发言,之前他们就明确提到中国沿海压榨产能未来存在整合机会,未来会考虑参与国内加工投资。”
“随后是历史案例,九十年代四大粮商在南美、欧洲,多次利用当地农业周期和大宗商品价格剧烈波动的机会,收购陷入债务危机的本土粮油加工厂。”
“这套打法已经在全球多个国家反复使用,是成熟的标准化扩张路径,既然在这些国家管用,那没道理不在国内尝试。”
说完王延光又特意强调,“这不是指控四大粮商策划行情,而是根据其全球战略、国内贸易模式,预判一旦大宗商品行情剧烈波动,国内大量联营油厂陷入债务危机,四大粮商会抓住机会低成本收购沿海临港压榨产能,冲击
国内油脂产业自主可控的可能性。”
陈董缓缓点头,“单独哪一条都不算实锤,但几条串在一起,就能看出:他们不是单纯卖大豆,是在等国内压榨行业出现整合窗口。”
“我们中粮油脂业务部的人也反映过,四大粮食正在环渤海一带挨个走访油厂,摸产能、负债、码头条件;而ADM已经借着益海、东海粮油跑通国内模式,等于做了样板。”
“就连我们中粮也和ADM、丰益国际签了合同,要在天津、山东、张家港、广州、防城港共建五处沿海大豆榨油基地,以他们的实力,恐怕不会一直和我们合作啊。”
王延光安慰道,“这也是没办法的事,谁让咱们确实存在很大的大豆缺口呢,而放眼全球也只有四大粮商能给我们提供这么多大豆,所以现阶段必须和他们合作啊。”
“还有丰益国际,未来的国内大豆榨油市场,恐怕就是我们中粮、丰益国际和四大粮商一起争夺了,现在是合作伙伴,将来会是最强劲的对手啊。”陈董长叹一声,说实话以中粮现在的实力,要和四大粮商过招,他还真没多少
信心。
“中粮的主要职责还是维护主粮的安全,大豆市场虽然重要,但也不能和主粮相比,如果事非得已,咱们也只能咬牙承受损失,然后慢慢积蓄力量,再和他们较量。”王延光继续安抚。
陈黄点点头,“大豆市场受损我们还能勉强承受,如果他们要攻击主粮,那就得倾尽所有和他们干,我们前几十年的努力也不是白费的,赶来国内和我们打主粮大战,保管他们碰得头破血流。”
日后四大粮商还真就对主粮进行了试探,最终没到好,这其中中粮和中储粮都发挥了巨大作用。
在国家眼中,几种主要农产品的重要性还不太一样,最重视的肯定是小麦和水稻,只要这两样主粮的产量能保证,那国家就不会出现饥荒。
其次是玉米,国内玉米产量虽然比小麦、水稻都高,但主要用途还是饲料和工业加工,真正食用的并不多。
接下来就是大豆了,主要用来补充蛋白质、油脂以及生产饲料,要说重要肯定重要,但还不能和小麦、水稻相比。
所以国家可以承受大豆的损失,也可以从国外大规模进口玉米,但绝对不会放松对小麦、水稻的重视。
有鉴于此,王延光顺着陈董的话题补充道,“这场仗就算打不赢,也不能让四大粮商赢得太轻松,一来可以保住部分大豆市场份额,二来也可以向他们展示我们的实力,延缓他们进攻主粮市场的时间。”
中储粮成立的时间还不长,新的粮食战略储备体系尚在完善中,晚一年开战,国内就能多一分准备。
“是啊,就算明知道打不赢,也得和他们拼一场。”陈董很赞成王延光的想法。
说到这儿,该说的都说得差不多了,王延光又把话题引回到调研报告上,“这份报告肯定要上报工委,陈董如果不嫌弃,咱们可以签一份联合调研纪要。”